바이런 빈의 "The Ten Surprises of 2022" 전망 요약

투자구루 바이런 빈 블랙스톤 부회장이
1월3일 'The Ten Surprises of 2022' 을 내놨다.

https://www.blackstone.com/insights/article/blackstone-quarterly-webcast-the-ten-surprises-of-2022/

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이 매년 전망은 월스트리트의 투자지침서로 꼽힌다.

'서프라이즈'의 정의는
"평균투자자는 1/3 정도 확률로 생각하지만,
블랙스톤은 1/2 초과의 확률이라 믿는 사건"이다.

① 기업들이 높은 실적을 보고하지만,
금리가 오르면서
S&P500지수는 상승하지 못하게 된다.

가치주는 성장주를 아웃퍼폼한다. 

높은 변동성이 계속되고, 20% 미만의 조정이 온다.

② 일부 원자재 가격이 하락하지만,
임금과 임대료가 계속 오르고
소비자 물가지수는 4.5%(연율) 상승한다.

③ 채권시장은
물가 상승과 Fed의 테이퍼링에 반응하기 시작한다.

10년만기 美국채수익률은 연 2.75%까지 상승한다.

Fed는 테이퍼링을 끝내고, 금리를 4번 올린다.

④ 오미크론 변이 등의 영향에도
연말 즈음에는
일상생활이 팬데믹 이전 수준으로 회복된다.

⑤ 중국 정부는 주택 투기를 금지한다. 

결과적으로 중국 가계의 소비-투자 여력이 높아진다.

중국에서 자산관리 사업이 성장하면서
해외에는 새로운 기회가 열린다.

⑥ 안전자산인 금은 인플레이션 헤지수단으로
금값이 20% 상승해 사상 최고치를 경신한다. 


⑦ 주요 산유국에서
생산을 수요만큼 충분히 늘리지 못한다. 

그 결과  WTI 가격은 배럴당 100달러를 넘는다.

⑧ 원자력이  대체 에너지원으로 부상한다.
안전한 기술이 개발되어 원자력이 폭넓게 인정받는다.

핵융합 기술이 미래의 에너지원 기술로 부상한다.

⑨ 정부는 ESG 규제표준을 개발해 시행-규제한다.

Fed는 기후변화 시나리오에 평가를 시작한다.

⑩ 친환경 그린에너지 전환정책이 후퇴한다.

미국은 전기차 동력에 필요한 리튬배터리가 부족한데,
중국이 리튬,코발트,니켈 시장을 통제하고
이들을 모두 자국산으로 비축하기 때문이다.


다음은
가능성이 높지 않거나 관련성이 없는
The “Also Rans” of 2022 이다.

⑪ 美 식품의약국(FDA)이
첫번째 체외 유전자 치료제를 승인한다.
제약 헬스케어 분야에 투자자들의 관심이 쏠린다.

⑫ 제이미 다이먼 JP모간 CEO가
암호화폐에 대한 견해를 바꾼다. 
JP모간은 이 분야 리더가 되려고 노력하게 된다.
암호화폐는 금융시장에 중요요소로 자리잡는다.

⑬ 미국과 중국이 모두 
반도체 시장에서 공급능력을 증강시킨다.
미국은 민간 반도체기업에 자금을 지원하고,
중국은 국유 기업에 집중한다.

⑭ 푸레르토리코가
새로운 은퇴자들의 정착지로 자리잡는다.


"The Ten Surprises of 2022" 발표 이후
바이런 빈은  FOX Business에서
올해 2022년에  채권과 주가 약세를,
암호화폐 대신 금의 강세를,
신흥국시장이 어려울 것이라고
견해를 추가로 밝혔다.

https://www.youtube.com/watch?v=m7aTJ7EQnu8