이머징마켓 중 아시아를 추천 - M 모비어스

나는 한국인으로서

특별히 친근감 드는 투자 구루들이 있다.

 

한국 지표를 종종 설명하는 건드라흐.

한국 하면 빼놓을 수 없는 짐 로저스(게다가 반일).

그리고 EM 투자의 대표격 마크 모비어스.

 

Mark Mobius는

템플턴 펀드에 합류 당시부터 이머징마켓 펀드의 대표였다.

youtube.com/watch?v=G2htzAn9EvY&feature=emb_logo

 

이머징마켓의 분류기준은

일반적으로 '통화'에 따른다.

한국돈 KRW는 로컬 통화다.

중국돈 CNY도 마찬가지.

 

그는 Bloomberg 인터뷰에서

특히 아시아에 낙관적인 견해를 유지하고 있다.

Asia:EM의 OutPerform 이유 세 가지

-선진국 시장보다 훨씬 큰 폭의 하락

-각국의 주식시장 간 상관관계가 높아

美시장이 회복하면

EM시장은 더 크게 반응-성장하는 경향

-아직 고성장 여지가 크다

★중국, 베트남, 인도, 한국에 주목

 

아래 위험요소에도 불구

극복에 낙관적이다.

● USD 강세에 의한 EM통화 하락

->美 금융완화에 의해 USD 약세로 흐를 것이다.

: EM 통화 강세 가능성

 

하단 그림에서

USD는 Peak 부근 / USD 하락 시 EM 자금 유입

                           USD 인덱스

                         최근 EM 자금유출

 

● 인플레이션

통화공급량 급증에 따른 인플레이션 압력은 있지만

글로벌 디플레이션 압력으로 상쇄.

 

다만, 부실채권이 증가하는 경우를 고려하여

강한 재무상태 및 대차대조표를 가진 기업을 추천한다.